home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Electronic Bookshelf / Electronic Bookshelf.iso / money / swiss / fra.txt < prev    next >
Text File  |  1994-07-17  |  3KB  |  53 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.           
  5.                              THE SWISS FRANC:
  6.                   ROCK SOLID PILLAR OF FINANCIAL SECURITY
  7.           
  8.                The Swiss franc is more than a paper currency --
  9.           it is backed by gold.  Swiss law requires a minimum 40%
  10.           gold reserve for every franc in circulation.  Actual
  11.           gold reserves amount to 56% and are valued at the old
  12.           Central Bank price of US$42.22 per ounce.  At today's
  13.           market price the actual gold reserves would amount to
  14.           many times the amount of Swiss francs in circulation. 
  15.           There is no other currency in this position.
  16.                Switzerland's political and economic stability has
  17.           contributed to the Swiss franc's superior level of
  18.           performance.  The Swiss franc has steadily increased in
  19.           value against all other currencies.  Long term, the
  20.           Swiss franc has been the world's best investment
  21.           currency.
  22.                There is no question that the Swiss franc has been
  23.           the best managed currency in the world.  Others have
  24.           been rising stars -- the German mark and the Japanese
  25.           yen for example -- but they rose as part of a
  26.           speculation on the rapid growth of their underlying
  27.           economies, not because the currency was well managed. 
  28.           And they didn't remain rising stars.  The yen has been
  29.           affected by severe Japanese economic problems, and the
  30.           mark by the high cost of reunification of Germany -- a
  31.           cost that may go on for decades yet.
  32.                Historically, the Japanese yen has been a heavy
  33.           loser of monetary value against the Swiss franc.  The
  34.           Japanese paper and debt crisis may turn out to be worse
  35.           than the American one.
  36.                The German cost of reunification has already been
  37.           vastly more than the politicians estimated.  Taxes and
  38.           deficit spending are sharply on the rise.  The reasons
  39.           are understandable, but understanding doesn't change
  40.           the economic result and the effect on the strength of
  41.           the mark, which may become a far weaker currency than
  42.           many economists expect. 
  43.                For many, Swiss interest rates seem low, yet
  44.           viewed historically, the total long term return has run
  45.           higher than 10% when measured in U.S. dollars.  So many
  46.           investors make the mistake of comparing yields
  47.           expressed only in the currency of the investment, and
  48.           fail to calculate the relative yields including the
  49.           currency fluctuations.
  50.           
  51.           
  52.           
  53.